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2024年12月7日，上海律協證券合規與糾紛專業委員會、證券專業委員會以線下活動與線上直播并行的方式，共同舉辦“法治、篤行、聚勢、破局，助推資本市場高質量發展——2024年證券法治與合規研討會”，以助力上海證券律師群體提高業務質量、防范風險，更好地適應資本市場變化與監管要求。研討會現場共計130人參會，吸引了線下線上近千位委員及律師的積極參與。
上午的研討會由上海律協證券專業委員會副主任朱銳律師主持。研討會由上海律協副會長韓璐律師致以開場詞。韓璐副會長表示，此次研討會既是對律師行業自我發展的要求，也是對中國資本市場更高質量發展的期許。她強調，高質量發展是律師行業和資本市場共同面臨的課題，此次研討會的召開對于推動兩者的高質量發展都具有重要意義。此外，她還提到，在今年的換屆過程中，上海律師協會重新組合了專業委員會，新增了多個應對時代需求的專業委員會。這些新增的專業委員會將更好地滿足市場需求，推動上海律師行業的持續發展。最后，韓璐副會長提出了對各位律師的期待，希望律師一能增進專業能力；二能服務國家的法治建設，保護自身執業安全。
全國政協常委、民建中央原副主席、上海公共外交協會會長周漢民先生圍繞“數字經濟、金融科技、投融資模式創新”主題，發表了精彩演講。周漢民先生指出，中國數字經濟總量在全球排名第二，但數字經濟占GDP的比重仍有提升空間。同時，數字貿易已成為全球貿易增長的新引擎，中國在這一領域的發展勢頭強勁。他強調，開放是中國式現代化的鮮明標識，金融體制改革是當前中國經濟改革的重要任務，律師行業應積極參與其中。此外，周漢民先生還探討了數據要素驅動投融資模式變革的重要性，并指出當前數字化轉型中需要關注的問題。為了提高律師服務質量，他提出了打造數字化投融資服務平臺、加大數據融合力度等建議。最后，周漢民先生就如何更好發揮金融支持創業投資作用進行了深入剖析，并給出了完善創投生態體系、拓展資金來源等具體建議。
上海律協證券合規與糾紛專業委員會副主任馬宏偉律師以“新規背景下的上市公司市值管理法律實務”為題帶來主題分享。馬宏偉律師首先回顧了市值管理的歷史沿革，深入分析了市值管理新規的執法理念與具體條文，指出新規背后“一松”“一緊”兩方面監管深意，條文內容固本培元、寬嚴相濟兩大亮點。其次，他結合監管規定和實務案例，深入淺出地闡明對“真”“偽”市值管理的理解。接著，他圍繞市值管理違法犯罪案例的兩大特點、操縱證券市場的三大不同和四大核心，強調了市值管理的業務風險，介紹了相應刑事實操要點。最后，馬宏偉律師總結了市值管理中的業務機遇，提出“正本清源、激濁揚清、守正創新”的十二字訣，呼吁律師們在防范風險同時，也要抓住新機遇，推動行業健康發展。
上海律協證券專業委員會主任范興成律師帶來題為“新國九條及配套規則下的上市公司并購重組法律實務”的分享。范興成律師梳理了涉及并購重組業務規則，系統分析了相關規定對并購重組業務的影響。他指出，在國資委視角下，《中央企業投資監督管理辦法》涵蓋投前管理、事中管理、投后管理、風險管理和責任追究五大重點，并以投資項目負面清單形式，對企業投資產業提出了分類監管要求。接著，他結合典型案例，從收并購風險與對策、涉及對賭安排、A股上市公司并購非上市公司企業等熱點話題出發，深入分析了上市公司收并購實務要點。最后，他結合自身實務經驗，總結了并購重組具有合法合規性、交易必要性、定價合理性和業績承諾實現度等四大審核要點。
下午的研討會由上海律協證券合規與糾紛專業委員會副主任馬宏偉律師主持。上海證券報上證研究院執行院長于勇先生作開場致辭。于勇先生強調，在當前百年變局加速演進的時代背景下，法治在資本市場中發揮著固根本、穩預期、利長遠的關鍵作用。他指出，中國經濟的高質量發展離不開資本市場的穩健運行，而合規經營則是上市公司持續健康發展的基石。于勇先生特別強調了企業合規的重要性，認為合規不僅是企業高質量發展的基礎，也是企業家自我保護的安全管理。最后，于勇先生呼吁各方共同努力，促進企業合規由外部要求轉變為內部自覺，為資本市場的健康發展貢獻力量。
上海律協證券專業委員會委員王肖東律師以“債券違約風險的防范與應對”為題帶來主題分享。王肖東律師結合其豐富的實踐經驗和專業知識，對我國債券市場的發展歷程、現狀以及債券違約的風險和法律責任進行了詳細剖析。他指出，在債券發行及存續期，應重點關注交叉違約條款的觸發情形，并做好風險防范工作。最后，他結合豐富的實務經驗，總結了債券發行及存續期關注要點，以及債券違約風險的應對策略。他強調，律師應在債券發行業務中盡到勤勉盡責的責任，律所應設立內部紅線，審慎把握債券業務的風險。
上海律協證券合規與糾紛專業委員會副主任李阿敏律師聚焦證券虛假陳述民事責任變化，帶來了“證券合規和訴訟領域的熱點問題和最新發展”主題分享。她指出，虛假陳述民事案件特點包括：中介機構在案件中的特殊性及責任認定變化，如五洋債案、康美藥業案、樂視網案中，各中介機構責任比例有所不同，正逐步實現“引導中介機構歸位盡責”的司法目的；上市公司免責案例增多，基于虛假陳述內容重大性、因果關系等抗辯成功；責任主體間追償成為新爭議，內部追償機制待明確；供應商、客戶、金融機構配合造假的責任認定糾紛增多，雖《證券法》未規定，但實踐中依據《虛假陳述司法解釋》和《民法典》判定，涉及違法行為、主觀明知、因果關系等要素。
上海律協證券專業委員會副主任徐輝律師以“境外上市新規下的實踐和熱點問題探析”為題進行分享。徐輝律師闡述了境內企業境外發行證券和上市備案新規。他介紹，中國證監會于2023年2月13日公布、3月31日正式生效的境外上市備案新規，要求中國企業在境外上市需同時取得中國證監會和境外監管機構的備案/批準。徐輝律師指出，證監會持開放態度，致力于加快備案進程，推進制度型開放，深化市場、機構、產品互聯互通，拓寬境外上市渠道。他還通過流程圖展示備案制度要點，并結合自身業務經驗，分享了紅籌類、VIE類型公司總體的備案時間等相關實踐經驗。
圓桌會由上海律協證券專業委員會委員林晨律師主持，四位資深律師參與。會上，孫林律師率先點明當下證券律師責任重的現狀，呼吁堅守專業邊界，合理應對發行人的要求，避免增加非必要的風險來源。朱銳律師剖析監管風向，指出做好底稿、規范查驗流程，律師有望免責，還提議律協開展培訓。林晨律師聚焦職業邊界，警示職業道德風險，倡導搭建對話平臺。張會會律師分享虛假陳述案判決結果，給出抗辯、免責要點。田曳律師則強調合伙人親赴一線，律所重視風控、緊跟政策，筑牢業務 “安全墻”。五位律師各抒己見，深入研討，為證券業務從業者敲響警鐘，提供實操指南，助力行業穩健前行。
上海律協證券合規與糾紛專業委員會主任黃江東律師對本次研討會進行總結發言。黃江東律師強調了合伙人律師需要實質性控制風險，指出對業務項目和相關人員進行風險評估至關重要。針對市場現狀，他認為IPO和并購的形勢復雜，雖然有政策支持，但實際操作中仍面臨諸多挑戰，如何將政策轉化為生產力仍需進一步觀察。他指出，市值管理已成為新的業務熱點，律師應積極探索如何在這一領域發揮作用。同時，并購六條作為重要政策，將促進資本市場一二級市場的連接與轉化，律師需關注并購業務的發展動態，爭取更多業務機會。最后，他強調了律協證券合規委的服務作用，感謝到場嘉賓的參與，并期待未來的培訓。
至此，“法治、篤行、聚勢、破局，助推資本市場高質量發展——2024年證券法治與合規研討會”圓滿落下帷幕。
滬公網安備 31010402007129號
