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《中華人民共和國民法典》（以下簡稱“民法典”）將于2021年1月1日起正式施行，這部“社會生活的百科全書”與我們每個人的日常生活息息相關。對于商事主體而言，其日常經營活動中的一個重要板塊就是融資，而現實生活中的融資往往又伴隨著各種各樣的擔保，比如動產擔保、不動產擔保、權利擔保、保證、融資租賃、保理等。與現行法相比較，民法典在動產和權利擔保方面發生了較大的變動，比如在物權編的擔保合同中增加了“其他具有擔保功能的合同”（第388條），這使得原先在實務中頗受爭議的讓與擔保等非典型擔保有了名正言順的“轉正”機會；又如在合同編的典型合同中增加了“保理合同”（第761條至第769條），使得保理合同得以正式“上位”。
那么，在民法典體系下，商事主體可以通過哪些途徑利用動產或權利進行融資交易呢？本文試圖對這一問題進行簡要分析，希望能夠對讀者有所裨益。
為方便理解，我們假設這樣一個案例：甲公司需要采購一批A公司生產的機器設備，但是缺少足夠的資金。那么甲公司可以通過哪些途徑向A公司采購機器設備呢？
一、利用動產進行融資交易
（一）取得第三方融資后向A公司采購機器設備
一般商事主體的資產中都會有動產，利用已有動產（一般為大型機器設備、車輛等）擔保進行融資，取得融資款后再采購日常經營所需要的機器設備在日常生活中較為普遍。融資擔保常規的方式是選擇抵押或者質押，現在也有越來越多的商事交易主體選擇讓與擔保等非典型擔保方式進行融資。
1. 抵押
根據民法典第394條第1款的規定，為擔保債務的履行，債務人或者第三人不轉移財產的占有，將該財產抵押給債權人的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就該財產優先受償。
據此，甲公司可以將其已有動產抵押給債權人（一般為銀行）進而為自己的融資提供擔保，也可以尋找第三人乙公司將乙公司的已有動產抵押給債權人進而為甲公司的融資提供擔保。通過抵押動產的方式進行擔保，無需將該動產的占有轉移給債權人。
2. 質押
根據民法典第425條第1款第規定，為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產出質給債權人占有的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該動產優先受償。
據此，甲公司可以將其已有動產質押給債權人進而為自己的融資提供擔保，也可以尋找第三人乙公司將乙公司的已有動產質押給債權人進而為甲公司的融資提供擔保。通過出質動產的方式進行擔保，需要將該動產的占有轉移給債權人。
3. 讓與擔保
若債權人是個極度風險厭惡者，認為無論是抵押還是質押都不夠保險，那么采用讓與擔保這一非典型擔保方式進行融資也不失為一種辦法。
根據《全國法院民商事審判工作會議紀要》（以下簡稱“《九民紀要》”）第71條的有關規定，債務人或者第三人與債權人訂立合同，約定將財產形式上轉讓至債權人名下，債務人到期清償債務，債權人將該財產返還給債務人或第三人，債務人到期沒有清償債務，債權人可以對財產拍賣、變賣、折價償還債權的，人民法院應當認定合同有效。
據此，甲公司（或乙公司）可以與債權人簽訂讓與擔保合同，約定將其已有動產（一般為大型機器設備、車輛等能夠登記所有權人的動產）形式上轉讓至債權人名下，同時甲公司（或乙公司）通過占有改定的方式繼續保持對該動產的占有狀態。若甲公司到期清償債務，債權人將該動產返還給甲公司（或乙公司）；若甲公司到期未能清償債務，債權人可通過對該動產進行拍賣、變賣、折價的方式收回債權。
需要注意的是，根據《九民紀要》的規定，合同如果約定甲公司到期沒有清償債務，該動產歸債權人所有的，該部分約定無效（但合同其他部分的效力不受影響）。即便各方根據上述合同約定，已經完成該動產權利變動的公示方式轉讓至債權人名下，甲公司到期沒有清償債務，債權人請求確認該動產歸其所有的，人民法院將不予支持，但債權人請求參照法律關于擔保物權的規定對該動產拍賣、變賣、折價優先償還其債權的，人民法院將依法予以支持。
（二）直接向A公司賒購機器設備
若甲公司沒有值錢的財產可以提供擔保，無法融到資，那可以選擇直接向A公司賒購該機器設備，具體可以采用所有權保留和價款抵押的方式。
1. 所有權保留
根據民法典第641條第1款的規定，當事人可以在買賣合同中約定買受人未履行支付價款或者其他義務的，標的物的所有權屬于出賣人。
據此，甲公司可以與A公司就該機器設備簽訂買賣合同，并約定甲公司未履行付款義務的，該機器設備的所有權仍歸屬A公司。A公司出售該機器設備后，在甲公司履行付款義務前仍保留所有權，在一定程度上為A公司提供了保障，其為了增加銷售量也會有動力采用所有權保留的方式出售機器設備。同時，對A公司而言，其需要注意的是，其對該機器設備保留的所有權，未經登記不得對抗善意第三人。
2. 價款抵押
根據民法典第416條規定，動產抵押擔保的主債權是抵押物的價款，標的物交付后十日內辦理抵押登記的，該抵押權人優先于抵押物買受人的其他擔保物權人受償，但是留置權人除外。
據此，甲公司可以在與A公司就該機器設備簽訂買賣合同后（或同時），以該機器設備的價款為主債權，以該機器設備作為抵押物與A公司簽訂抵押合同。在該情形下，只要A公司在交付該機器設備后10日內辦理抵押登記，那A公司就該機器設備就享有了“超級優先權”，可以優先于甲公司就該機器設備的其他擔保物權人（留置權人除外）受償。有了“超級優先權”的保障，A公司可能也會愿意讓甲公司賒購機器設備。
（三）通過融資租賃公司向A公司采購機器設備
若A公司是個極度風險厭惡者，不愿意接受任何擔保，只想一手交錢一手交貨，甲公司可以選擇融資租賃的方式進而達到長期使用機器設備的目的。
根據民法典第735條的規定，融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。
據此，甲公司可以與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，指定該融資租賃公司購買A公司的機器設備再出租給甲公司使用，甲公司定期向融資租賃公司支付租金。融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上是租物，實質上是借資，其融資方式較為靈活，且融資期限一般較長，可以極大地減輕甲公司的資金壓力。
二、利用權利進行融資交易
除了可以利用動產進行融資外，甲公司也可以利用其權利進行融資，以甲公司對第三人享有的應收賬款債權為例，其可以選擇通過應收賬款質押、應收賬款讓與擔保和保理方式進行融資。取得融資款后，甲公司可以向A公司采購機器設備。
（一）應收賬款質押
根據民法典第440條第（6）項的相關規定，債務人或者第三人有權處分的現有的以及將有的應收賬款可以出質。
據此，甲公司可以將其現有的或者將有的應收賬款質押給債權人（一般為銀行）進而為自己的融資提供擔保，也可以尋找第三人乙公司將乙公司現有的或者將有的應收賬款質押給債權人進而為甲公司的融資提供擔保。同時，需要注意的是，應收賬款質權自辦理出質登記時設立。應收賬款質押后，除非甲公司（或乙公司）與債權人協商同意，否則該筆應收賬款不得轉讓。甲公司（或乙公司）轉讓應收賬款所得的價款，應當向債權人提前清償債務或者提存。
（二）應收賬款讓與擔保
與上文提到的動產讓與擔保類似，甲公司（或乙公司）可以與債權人簽訂讓與擔保合同，約定將其應收賬款形式上轉讓至債權人名下。若甲公司到期清償債務，債權人將該筆應收賬款再轉回給甲公司（或乙公司）；若甲公司到期未能清償債務，債權人可通過對該筆應收賬款進行拍賣、變賣、折價的方式收回債權。
（三）保理
根據民法典第761條的規定，保理合同是應收賬款債權人將現有的或者將有的應收賬款轉讓給保理人，保理人提供資金融通、應收賬款管理或者催收、應收賬款債務人付款擔保等服務的合同。
據此，甲公司可以將其現有的或將有的應收賬款債權轉讓給保理公司，由保理公司向甲公司支付對應的融資款。同時，保理又分為有追索權保理和無追索權保理。約定有追索權保理的，保理公司可以向甲公司主張返還保理融資款本息或者回購應收賬款債權，也可以向該筆應收賬款債務人主張應收賬款債權。保理公司向應收賬款債務人主張應收賬款債權，在扣除保理融資款本息和相關費用后有剩余的，剩余部分應當返還給應甲公司。約定無追索權保理的，保理公司應當向該筆應收賬款債務人主張應收賬款債權，保理公司取得超過保理融資款本息和相關費用的部分，無需向甲公司返還。
三、總結
根據上文的簡要分析可知，若甲公司沒有足夠的資金購買機器設備，可以選擇通過動產或權利擔保、融資租賃的方式進行融資后再向A公司采購，也可以通過所有權保留、價款抵押方式直接向A公司賒購機器設備，總結如下：
可以看出，民法典在“物盡其用”，盡可能將物的交換價值發揮到淋漓盡致方面作出了不小的努力，在動產與權利擔保方面的改動回應了現實生活的需要。在當前中小企業融資難的背景下，加快建立健全完善的擔保制度，在進一步提升中小企業融資能力，服務實體經濟的同時，對優化我國的營商環境也具有重大意義。
滬公網安備 31010402007129號
