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離婚訴訟中涉及股權分割的案例研究

2021年第09期    作者:許慧芳    閱讀 5,955 次

本文從七個方面探討股權分割的一般模式，其中既有實體問題剖析，也有程序上的歸納。

一、出資份額、股權、股權收益權、公司資產

首先需要厘清的是有關公司股權的基本名詞與概念。法院在實際案件的判決中會出現對同一概念的認定標準不一致，導致裁判結果大相徑庭。

1.出資份額

出資份額指的是股東對有限責任公司的投資額，《公司法》規定可以作為股東出資的有貨幣、實物、工業產權、非專利技術、土地使用權。

夫妻一方將婚內取得的財產作為對公司的出資份額，將該部分財產轉讓至公司名下，同時獲得公司的相應股權。筆者認為，夫妻一方所持有的股權可以作為夫妻財產進行分割，但原始的出資額不適合作為夫妻離婚分割的財產對象。

2.股權

股權指股東基于向公司出資而享有的對公司的各種權利，包括股東基于股東資格而享有的從公司取得經濟利益并且參與公司經營管理的權利。通常情況下，股東的配偶沒有代替股東本人或與其共享公司經營管理的權利。

參考《婚姻法》司法解釋（二）第16條的規定，其所要分割的，從根本上來說是股權的經濟利益。在分割股權時，要兼顧公司人合性的特點，平衡股東的利益，避免因股東的變更而導致公司經營陷入危機，繼而造成所有股東利益受損。

而當分割股權的條件不成立時，退而求其次，非持股一方可以就股權的收益權主張進行分割，這也是一種破局思路。

3.股權收益權

股權收益權包括了股權財產權益，即公司按照經營情況依法分配的紅利或股息、清算后的剩余資產、股權轉讓后所得的轉讓款。當股權分割缺乏可操作性時，非持股一方可以要求就股權在婚后的收益權部分進行分割。

（2018）遼01民終3834號案件中，“一審法院認為楊甲在婚姻關系存續期間以夫妻共同財產投資成立某有限責任公司，楊甲所持有該公司69.23%的股份所帶來的財產利益應當歸何某與楊甲一人一半，共同享有，并無不當。”其中所提到的股權對應的財產利益，筆者認為就是股權的收益、股權的經濟價值，可以通過協商或者評估審計確定具體金額，而后由持股方向非持股方進行補償。

4.公司資產

在實踐中，有很多當事人對公司資產這一概念的理解是模糊的。公司投資到其他公司的股權、公司的債權，都是公司的資產，不能在離婚時直接提出分割。

二、股權價值如何計算

股權價值如何計算是婚姻股權分割中的難點和重點。

第一種是法院以審計的數字作為判決的依據，這個是較常見的一種確定價值的方法。

由此對實務操作可能會產生幾方面的困惑：

首先，應該采取審計還是評估？“審計”指的是核查原來的計價是否存在違反會計準則或者會計財務制度的情況，而“評估”一般指用專門的技術方法（如現行市價法、重置成本法等評估方法）對資產價值進行核定的行為。筆者更傾向于采取評估的方式確定股權價值。對于輕資產的高新科技企業，單靠審計無法確定其真實的股權價值，反之，采取評估的方式更能接近股權的實際價值。

第二，提出評估申請的主體是誰？按照“誰主張誰舉證”的基本證據規則，非持股方提出對股權進行分割，那么也應當對股權價值進行初步的舉證，若無法舉證，則可以請求法院對股權價值進行司法評估。但從操作性層面考慮，持股一方往往是管理、控制公司的人，因而從離證據最近的角度來看，持股一方提供股權價值的證明或申請評估，更具有可操作性。

第三，一旦持股方或者公司不配合評估，又該怎么辦？法院可以考慮以公司的財務報表中顯示的所有者權益作為判斷股權價值的依據。

另外，部分法院采取推定的方式，一旦出現持股一方以及公司不配合的情況，導致無法準確分割股權折價款，視為持股一方同意分割股權，法院直接判決分割股權。

三、判決中離婚股權的分割規律

以下為筆者歸納總結的法院在離婚訴訟中對股權分割的一般判決方式。

1.對于一人公司以及夫妻共同持股公司的情形，法院一般采取直接判決分割股權的方式

但是這其中也存在諸多問題。比如，一人公司分割股權后，公司的組織形式會從一人公司變為有限責任公司。此外，一人公司適用舉證責任倒置，即推定公司的資產和股東個人財產是混同的，除非股東拿出相反證據；但一人公司轉為有限責任公司后，舉證責任完全改變，變相加重了債權人的舉證責任。

2.夫妻共同作為股東的情況下，對于非持股一方欲取得公司股權的方式，原則上按照《婚姻法》司法解釋（二）第16條的規定操作即可

第一種是非持股方主張取得股權折價款的，經過評估或者協商一致，法院直接判決分割股權折價款。

第二種是非持股方主張取得股權折價款，但是不申請評估。通常情況下，非持股方作為弱勢一方受經濟因素制約，不愿預付評估費，或者擔心出了評估費得不到預期的結果。針對這種情況，筆者總結有如下三種處理方式：

（1）法院向原告，即非持股一方闡明，原告有義務提出評估申請，如果不提，視為舉證不能，應當對證明事項承擔不利結果，甚至直接駁回原告的訴請。

（2）將舉證責任分配給被告，即持股一方，由被告申請評估。評估后確認的股權價值，再按照具體案件的實際比例，由被告向原告支付折價款。

（3）原、被告雙方都不申請，法院會征求其他股東的意見，徑直裁判持股一方應當給予非持股一方適當數量的股權。

第三種為非持股一方要求分割股權，其他股東同意，并且放棄優先購買權，法院直接判決分割股權。（2013）鼓商初字第269號案件，原、被告就股權轉讓達成一致意見，其他股東均不表態，針對這種情況，法院直接判決分割股權。

對《婚姻法》司法解釋（二）第16條的使用可以歸納如下：

（1）同意轉讓、放棄優先購買權的，法院判決分割股權；

（2）不同意轉讓、不行使優先購買權的，法院判決分割股權；

（3）同意轉讓、行使優先購買權的，目前相關案件較少。

以上規定適用于原、被告雙方協商一致的情況。如果夫妻兩人的離婚協議約定男方名下股權歸女方所有，那么這種約定是否有效？

筆者梳理出以下三種判決方式：

（1）法院認為侵犯其他股東優先購買權，直接認定為無效。筆者對該判決持保留意見。因為是否侵犯其他股東利益還需要履行告知義務，等待其他股東回復的措施來進行彌補；

（2）征求夫妻雙方意見之后決定是分割股權還是分割股權折價款；

（3）徑直裁判，股權仍在男方名下，收益權判決給女方。筆者也不贊同這種判決方法，法院其實又給當事人帶來了新的問題，比如這種情況下是否屬于股權代持的情形？女方是否變成了隱名股東？

四、考量獲得股權的要素

首先最為常見的是持股方因長期參與公司的經營管理，有利于公司發展，那么該方在獲得股權方面就非常有優勢。

但是對于一方在公司持有股份，但實際上雙方都有參與公司經營管理的情形，因對公司人合性的影響不大，雙方都有獲得公司股權的可能性。

還有一種情形就是公司股權價值巨大，如果判決一方支付另一方折價款，可能根本無能力支付，導致判決之后的執行成為難題，所以法院判決雙方持有股份。

在此，筆者作一個簡單總結：

原告要分錢

被告同意給錢——法院判錢

其他股東同意給錢（行使優先購買權）——法院判錢

被告和其他股東都不給錢（不行使優先購買）——法院判股權（原告是否需要變更訴請）

原告要分股權

被告同意，其他股東同意——法院判股權

被告同意，其他股東不同意但行使優先購買權——法院判錢

被告同意，其他股東不同意且不行使優先購買權——法院判股權

被告同意但其他股東未積極回應——法院判股權

五、持股方擅自轉讓股份

1.轉讓給當事人的父母親戚

這種情況最為常見，而且此類情況絕大多數都不會支付相應的股權轉讓款。因為親屬對當事人的婚姻狀況是明知的，法院一般會推斷其主觀上存在惡意，即使有股東會決議、工商登記等已變更登記，法院仍會判決該股權轉讓屬于無效行為。一旦法院判決轉讓無效，那么在股權分割案件中，非持股方就可以直接援引該裁判內容，認為持股方有惡意轉移夫妻共同財產的行為，主張其少分或者不分夫妻共同財產。

2.正常的對外轉讓

即使第三人還未支付對價，只要其主觀上不存在惡意、對價也合理，該轉讓行為就是有效的。股東工商登記的目的就是要保證交易的穩定和安全，第三人根據工商登記的股東情況和工商登記的股東進行交易，是受善意保護的。第三人沒有義務去查明股權轉讓的股東夫妻關系的狀況與征求配偶的同意，因此非持股方只能就債權和股權轉讓款主張分割。

六、股權激勵、工齡折股

股權激勵近來成為火熱的話題。一般股權激勵所獲得的股權，本身有嚴格、詳盡的進入和退出機制。

如上海赤坂亭案件：被告雖然于在職期間獲得公司股權激勵，但公司制度規定職員工離職之后該股份要被公司收回，原告要求分割股權激勵的訴請沒有得到法院的支持。同理，浙江的（2018）浙0106民初3416號案件也體現了該原則。

現實中還大量存在工齡折算股份的情況。比如集體企業在改制過程中為了安置老員工，按照其工齡折算成股份，成為公司的股東。比如（2015）渝三中法民終0072號案件，倪某某的股份是以30年工齡折算而來，而兩人的夫妻關系只有16年，法院按照兩者之間的比例計算出夫妻共同財產。

七、訴訟中的程序性問題

1.股權分割是否可以在離婚案件中一并處理

一人有限公司、夫妻股東的公司、股份有限公司，一般可以在離婚案件中一并進行處理而不需要另行起訴。

對于涉及夫妻一方在有限責任公司持股的情況，法院通常以涉及案外人利益未能夠協商一致等原因不進行處理。離婚案件的當事人只有夫妻兩人，且涉及隱私時不公開審理；而股權分割會涉及到其他股東的優先購買權，屬于第三人的利益，且第三人又不便追加到離婚案件中作為當事人，因此法院通常告知另案處理。

此外，若公司處于IPO過程中，法院會以影響到其他股東的利益為理由暫不處理，等到條件成就之后再行主張。

法院在審理中會提議由持股方組織召開股東會，對是否同意非持股方成為股東，以及其他股東是否行使優先購買權等事宜進行決議。當能取得一致意見時，法院會在離婚案件中一并進行處理。

2.是否要追加其他股東和公司作為第三人

對此，法院的裁判并不統一。離婚分割股權的案件大部分都是在離婚后另行提出的財產糾紛，公司和其他股東會被追加為第三人。法院在庭審過程中可以直接詢問公司股東的意見，如果涉及到審計，也方便法庭進行組織。

當然，也有當事人針對是否追加公司和其他股東作為第三人提出異議。（2015）西法民初字第4825號案件的判決指出：“對原告提出申請昆明龍鼎商道投資有限公司作為第三人參加訴訟，被告、第三人應協助原告辦理變更的請求，本院在本案訴訟階段不予支持。如果需要公司或者相應人員協助履行，可在執行程序中依據相應具體情況進行處理。”此案中，法院認為只需要確認份額，至于后期登記，完全可以通過申請執行進行救濟來完成，不影響實體判決。

 

許慧芳北京盈科（上海）律師事務所合伙人，上海律協婚姻家事業務研究委員會委員業務方向：婚姻家事與私人財富管理